近期披露的上市银行2025年年报显示，银行业投资收益呈现显著分化趋势。部分股份制银行投资收益出现明显下滑，而城商行则实现了逆势增长。
股份行投资收益普遍承压
从已公布数据的六家上市银行情况来看，兴业银行2025年投资净收益较2024年减少24.54%，平安银行下降16.79%，渝农商行降低2.65%，中信银行小幅下滑0.93%。以兴业银行为例，其交易性金融资产规模较去年大幅缩减76.83亿元，成为拖累整体投资收益的主要原因。
平安银行在年报中解释称，其他非利息净收入同比下降33.0%，主要受市场波动影响，债券投资等业务的非息收入出现下降。中信银行则表示，尽管下半年投资收入环比有所提升，但全年其他非息收入仍受到资本市场波动及同期基数较高的双重压力。
渝农商行指出，投资收益下滑主要是由于市场利率波动导致基金投资等交易性金融资产收益率不及上年同期。兴业银行的贵金属及相关金融工具由盈利转为大额亏损，单科目变动达-51.86亿元。
城商行实现逆势增长
与股份行形成鲜明对比的是，城商行的投资收益实现了逆势增长。重庆银行和青岛银行分别录得投资净收益增幅16.76%和34.11%。
重庆银行表示，本年处置债券以及基金投资产生的投资收益增加是主要驱动因素。青岛银行则通过加强金融投资规模与收益的动态监控，择机进行债券止盈操作实现收益增长。两家银行均通过适时处置资产将账面浮盈转化为实际收益，有效捕捉了市场机会。
中金公司研报指出，2025年四季度国债收益率中枢稳定、区间震荡，银行四季度其他非息收入环比三季度压力有所缓解，但受高基数影响，同比增速仍面临一定压力。
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